财汇盈高位大幅回调惯性寻找支撑—A股下周展望7月19日

（申明：数据来自公开媒体，表达个人对数据学习和看盘感想，不推荐个股，不提出任何投资建议）

五一前一周～“震荡上扬”？震荡攀升

五一后一周～“回调整理”？板块分化

五一后二周～“探底回升”？宽幅震荡

五一后三周～“探底回升”？股指分化

五一后四周～“探底回升”？震荡回落

五一后五周～“探底回升”？股指分化

五一后六周～“股指分化”？股指分化

五一后七周～“科技调整”？调整初现

五一后八周～“科技大跌”？AI硬件调整

五一后九周～“冲高回落”？震荡下跌

五一后本周～“探底回升”？震荡下跌

五一后下周～“探底回升”？

交易概览

本周5个交易日，均量大减已至2.6万亿；沪市1天大涨，1天微绿，3天大跌；深市1天大涨、4天大跌。科技大幅回调，深市领跌。

高低切换尝试不断，市场又被科技大跌搅乱，泥沙俱下。美股下跌，仍在权衡科技估值，内外因素，叠加悲观。

三大指数5日线图，图片来源：截图新浪财经，自制

本周指数巨幅调整，科技大跌。日均成交连续萎缩中，环比上周大减近2,800亿。

指数位置：

上证跌至3721点上方，起涨点位。

日线图态势，从均线和位置来看，上证除250日均线以外已空头排列，30日下穿120日均线；上证5日下穿250日，深成指5日下穿120日均线；创业板5、10日下穿60日；上证远离上方的250日均线、深成指离250日均线毫厘之间，创业板跌破120日均线；月线级别调整开启。“位置”重于“均线”，沪市远远落后深市，仍代表个股走势；指数下行加速，沪市跌至3721点上方，创业板跌至下方横盘台阶高点3426点。

三大指数日线图，图片来源：截图新浪财经，自制

再看指数周线，上证下跌-5.81%，深成指下跌-8.90%，创板下跌-10.78%；大幅调整。

三大指数周均线分化中；沪市周均线调整加深，深小创5、10、20周均线已下拐，深成指5周下穿10周均线；沪市又跌破60周均线，深小创跌破30周均线；深小创周线调整加速。科技大跌，AI硬件筹码派送；科技全军覆没，高低位股同悲。沪市仍远落后深市，低位继续走低。沪市3721，创业板3260一线临近，先看支撑。

三大指数周线图，图片来源：截图新浪财经，自制

板块表现

本周涨幅较大的板块有：医美（新消费、AI应用）+8.69%；中药（传统医药、创新药）+5.78%；专业连锁（连锁商业、新消费）+4.91%；农商行（红利、经济复苏）+4.80%；非白酒（消费、世界杯）+4.42%

本周跌幅较大的板块有：航天（商业航天、军工）-27.30%；其它电子（元器件分销、存储芯片）-25.11%；军工电子（商业航天、超级电容、军工）-21.50%；电子化学品（半导体芯片材料、PCB材料）-21.20%；半导体（半导体芯片和材料、先进制造和封测）-20.97%

再看热点们表现。本周科技巨幅调整，下跌加速，商业航天居前，半导体跟随，跌幅超过20个百分点；高端装备也靠前，科技相关设备和智能制造个股在其内；5G和消费电子已回落3周，跌幅稍窄；表现最强的信安跌幅也近10个百分点。高低位同走低，第一步基本到位，且看商业航天能否先止跌。

红利反弹护盘，旗手震荡，也有支撑，下周先看企稳。

证券、AI应用、IP经济和科技板块：

证券：

目前回调约43.6%：

+0.48%、+6.32%、+3.54%、-3.84%、

-1.35%

多元金融：

目前回调约54.7%，连续5周：

-0.44%、-4.30%、+3.57%、-0.98%、

-2.18%

IP（影视、游戏、文娱）：

连续5周：

文娱：

-3.48%、-6.36%、+3.92%、-1.72%、

-3.52%

影视:

-1.92%、-5.27%、+6.18%、+3.65%、

-4.66%

游戏:

-1.86%、+1.95%、+1.70%、+3.94%、

-7.20%

互联网+：

连续5周：

-0.06%、-2.39%、+4.88%、-4.36%、

-2.33%

AI应用（数媒、广告、教育、医疗服务）：

板块下跌，跌幅相对不显著

板块平均回调+68.9%，上周+63.6%

新能源：

连续5周：

电池：

+3.53%、-5.26%、+0.97%、-10.96%、

-3.98%

光伏:

+1.81%、-0.69%、-4.83%、-7.37%、

-12.48%

风电:

+2.18%、-2.63%、+2.83%、-7.32%

-16.63%

能源金属:

+0.30%、-7.09%、-0.22%、-15.79%、

-11.60%

信安：

连续5周，

软件开发：

+2.40%、-5.24%、+2.18%、+0.91%、

-7.12%

IT服务：

+4.94%、-6.67%、+3.45%、+2.09%、

-11.27%

计算机：

+7.83%、-0.44%、+0.14%、+5.42%、

-11.35%

智能制造：

连续5周，

电机：

+4.23%、-10.46%、+11.57%、-10.70%、

-11.51%

通用设备：

+11.58%、-2.22%、+2.46%、-6.38%、

-16.57%

自动化设备：

+13.31%、-4.65%、+0.56%、-6.19%、

-17.35%

专用设备：

+7.68%、-2.35%、+1.12%、-5.93%、

-14.15%

国防军工(航海、航空、军工电子、兵装)：

连续5周：

航海装备：

+1.99%、-5.06%、+8.36%、+3.38%、

-15.00%

航空装备：

+0.41%、-5.08%、+2.72%、-5.15%、

-11.10%

军工电子：

+7.79%、-2.50%、+4.73%、-2.02%、

-21.50%

地面兵装：

-0.37%、-4.90%、+1.85%、-5.20%、

-14.77%

航天装备：

-1.55%、-2.49%、+10.23%、+3.97%、

-27.30%

果链（消费电子+光学光电子）：

连续5周：

光学光电子:

+14.18%、+7.21%、-0.71%、-8.45%、

-18.65%

消费电子：

+12.96%、-2.23%、-3.72%、-2.72%、

-15.03%

5G（通信设备+元件）：

连续5周：

通信设备：

+16.98%、-4.73%、-9.97%、-1.64%、

-13.81%

元件板块：

+21.86%、-2.35%、-8.27%、-6.79%、

-12.06%

半导体芯片：

连续5周

电子化学品：

+19.33%、+8.61%、-3.69%、-7.23%、

-21.20%

半导体：

+17.67%、+9.81%、-4.13%、+2.33%、

-20.97%

其它电子：

+19.52%、+2.98%、-6.57%、-1.73%、

-25.11%

本周表现关键词

周一7月13日：一半是火焰一半是海水二八行情又护盘

上证-2.06%，深指-3.48%，创板-3.10%。成交量28,178亿，上涨780只，比率15%，32只涨停，187只跌停。资金净买入-1,550亿。

利好：英伟达连续大涨，Meta扩建数据中心刺激；推动新兴支柱产业，加强基础研究和关键软硬件攻关；加快新一代通信网、算力网建设；存储巨头申购，研究机构估计涨价潮继续；用电负荷历史新高；中医药振兴规划；氦气临时出口禁令

利空：美同意继续谈判，同时告知停火已结束；周内美股涨跌不一

玻纤领涨，PCB、CPO、有色、化石能源、医药等活跃；商业航天领跌，军工、AI应用等低迷调整。上证受3910支撑反弹。红利涨众跌寡，连续护盘；科技涨多跌少，CPO撑起指数。

周二7月14日：老面孔回归指数反弹高低切换暂落空

上证+1.36%，深指+2.77%，创板+3.43%。成交量27,040亿，上涨3,919只，比率75%，87只涨停，23只跌停。资金净买入+176亿。

利好：《扩大消费“十五五”规划》获批；《国民健康十五五规划》，全链条支持创新药和医疗器械发展应用；我国自研AI芯片架构突破，每秒520万亿次浮点运算

周三7月15日：高低切换重现航天仍犹豫

上证-0.29%，深指-0.97%，创板-1.21%。成交量25,712亿，上涨3,198只，比率62%，73只涨停，39只跌停。资金净买入-457亿。

利好：六年首现环保负增长，加息预期降低；A股ETF再现大手笔净买入

医美领涨，医药、白酒、影视游戏、商贸零售等活跃；商业航天领跌，半导体、光纤、PCB等低迷调整。上证3910上方震荡。红利全部上涨，涨幅明显；科技涨少跌多，高位股回落。

周四7月16日：科技调整继续低迷仍有轮动

上证-1.85%，深指-1.97%，创板-2.95%。成交量24,036亿，上涨2,344只，比率45%，46只涨停，41只跌停。资金净买入-747亿。

利好：上半年社融数据出炉；英伟达Vera Rubin平台进展顺利已投产；Anthropic推进IPO筹备

影视领涨，AI应用、医药、商贸零售、养殖等活跃；玻纤领跌，半导体产链、存储芯片、新材料、CPO等低迷调整。上证跌破3910点。红利涨少跌多，涨跌细微；科技涨少跌多，半导体领跌。

周五7月17日：科技暴跌调整加速弱势蔓延

上证-3.05%，深指-5.40%，创板-7.15%。成交量26,550亿，上涨405只，比率8%，34只涨停，212只跌停。资金净买入-1,412亿。

利好：半导体晶圆刻蚀、清洗环节涨价，ASML光刻机也酝酿涨价

银行领涨，电力、铁路公路、炼化等活跃；通讯领跌，半导体芯片和PCB产链、医药、新材料、CPO等低迷调整。上证靠近3721点。红利涨多跌少，涨跌细微；科技全部下跌，半导体领跌。

本周沪深日均成交量约26,300亿，环比上周萎缩-9.5%，连续3周萎缩；资金1天净买入，4天净卖出，总净流出近4,000亿，环比扩大+72.8%；周跌幅-10.8% ∽-5.8%之间，震荡下跌，加速下行寻底。低位股无奈跟随，阶段顶部确认。

回溯本周平均：从涨跌、资金流来看，个股上涨占比约41%（38%），板块上涨占比约42%（40%），净流入比例26%（29%）；三大比率升降不一，高低切换，高位股下行加速，低位股也不愿阻拦。机构积极，红利护盘；散户游资情绪大幅降温；平均涨停数约54（66）只，平均跌停数100（34）只，热度下降，退潮大涨，资金出逃，红利和传统产业强行维持余温。

下周展望

周末消息1：美伊冲突依然未缓和；周五和周内美国齐下跌。